了解一种由 Layer 2 驱动的新型 AMM 设计:Caspian

原文标题:《引介 | Caspian —— 一种由 Layer 2 驱动的新型 AMM 设计》作者:Louis Guthmann太长不看
背景AMM 是一个重要的 DeFi 工具。其核心特征 —— 自主性、可组合性和引导流动性启动 —— 使得 AMM 成为 DeFi 乐高的第一大基石。自 Bancor 和 Uniswap 诞生以来,AMM 的设计空间开始朝着多个方向拓展:从专业化市场(如 Curve)到通用型市场(如 Balancer)再到无常损失感知市场(如 Dodo 和 Bancor V2)。AMM 如何适应快速发展的 Layer 2 领域?迄今为止,所有 Layer 2 AMM 设计都需要将整个 AMM 转移到 Layer 2 上,包括流动性,从而导致 Layer 1 流动性碎片化。我们提议的由 Layer 2 驱动的 AMM 设计可将流动性保留在 Layer 1 上,同时让用户在 Layer 2 上进行交易。这一设计不仅可以让 Layer 1 流动性提供者参与进来,还可以:
Caspian 是什么?概念Caspian 是一个由 Layer 2 驱动的 AMM 方案。就像全球最大的湖泊里海(Caspian Sea)那样,Caspian AMM 不仅可以让流动性在不同的 Layer 2 方案之间转移,还能有效防止 Layer 1 上的流动性碎片化。了解一种由 Layer 2 驱动的新型 AMM 设计:CaspianCaspian 通过一个链下运营者来批量处理 Layer 2 交易。该运营者是唯一与 Layer 1 上的(L2 驱动型)AMM 合约交易的实体。它模仿 AMM 合约的逻辑,并基于一批交易开始时 Caspian AMM 的状态,以及这批交易中包含的 Layer 2 交易来提供报价。处理完一批交易后,运营者会将这批交易的净差额与由 Layer 2 驱动的 AMM 合约进行撮合,从而完成结算。运营者必须模仿合约的逻辑,并将其应用于正确的账户状态,以确保 Layer 1 合约能够充当 Layer 2 交易的对手方。参与者链下
链上由 Layer 2 驱动的 AMM 智能合约:该合约是一个标准的 AMM 界面,主要有两处变化:StarkEx:将 AMM 的逻辑与链下 StarkEx 可扩展性引擎连接的智能合约。
新增功能正如上文所述,StarkEx 很快将新增两个功能:Layer 1 限价订单和批处理交易的闪电贷。我们已经在 DeFi Pooling 一文中介绍过了 Layer 1 限价订单功能(中译本见文末)。现在来介绍批处理交易的闪电贷。批处理交易的闪电贷打破了以往闪电贷仅限于单笔交易的限制,而是可以将贷款期限延长至一个批处理交易的生命流程,L2 运营者可凭借这个功能在 L2 上铸造代币,前提是该批处理交易结束时必须销毁这些代币。这提高了运营者作为中间方的效率,简化了合并多笔限价订单以及在 Layer 2 内路由交易的流程。
基本操作Layer 2 交易根据 AMM 规则,运营者可以:
Layer 1 流动性提供者对于流动性提供者来说,Layer 1 和 Layer 2 之间没有任何区别。流动性提供者通过 Layer 1 智能合约与 AMM 进行交互,无需了解链下流程的内部运作方式。我们来看一下流动性提供者的两个基本操作 —— 存款和取款:存款了解一种由 Layer 2 驱动的新型 AMM 设计:Caspian存款是单步操作:Carol 将资金存在 Layer 1 上,获得流动性提供者代币。运营者会监控 Layer 1 区块链,并基于新增存款调整报价。了解一种由 Layer 2 驱动的新型 AMM 设计:Caspian取款是三步操作:
总结为实现 DeFi 的金融普惠目标,我们需要降低交易成本并不惜任何代价防止流动性碎片化。由 Layer 2 驱动的 AMM 方案 Caspian 就是在朝着这一目标迈进。它可以将 Layer 2 逻辑最小化,同时提高资本效率,让 Layer 2 流动性成为超流体质押物(在作为质押物的同时可以产生利息)。我们将继续积极探索并研究 Caspian 的设计空间。

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