Dragonfly 合伙人:非常期待Rollup,也担心它生不逢时无人喝彩

原文 | Haseeb Qureshi 风投Dragonfly合伙人编译 | Yangz原标题 | Polygon和BSC的出现,V神钦点的Rollup还能得到青睐吗?在过去6个月中,以太坊上最大的事便是交易需求的爆炸。交易费用已经超过了历史最高水平,导致许多日常用户现在已经不愿意使用以太坊了。Dragonfly 合伙人:非常期待Rollup,也担心它生不逢时无人喝彩ETH费用(美元);来源:Coinmetrics但不要担心,“救世主”已经出现。当然,我说的是Rollup。V神已经将Rollup视作是以太坊扩展的未来。其中,一些领先的Rollup已经获得了超过1亿美元的风险投资。而每一个主要的DeFi协议也都选择了阵营,承诺在这些即将推出的Rollup中选择一个作为未来的家。如果你不知道什么是Rollup,或者需要复习一下,那么这里是一段落的总结。Rollup是迷你区块链,继承了基层区块链的安全属性。即使Rollup的验证者/操作者不值得信任,他们也不能窃取你的资金(假设Rollup实施正确)。目前,有两种基本类型的Rollup:Optimistic Rollup和零知识Rollup(ZK Rollup)。其中,Optimistic Rollup是通过欺诈证明来保证的,任何人都可以自由地证明计算是否错误,而零知识Rollup是通过密码学来保证的,数学证明了计算是正确的。在这里,对Rollup的更全面的阐述超出了范围,但如果你想深入了解,请查看Vitalik的文章‌。Rollup的魅力在于它们是完全去信任的。如果你相信以太坊,那么你就应该相信Rollup。这是一个无可指责的扩展解决方案,而且它已经相应地被以太坊领导层所接受。但现在让我们来看看过去6个月以太坊的第二大事件:币安智能链(BSC)和Polygon(原Matic)的崛起。这些都不是Rollup,它们更像是侧链–完全独立的权益证明,以太坊的克隆。它们基本上只是采用了现成的Geth,撕掉了共识代码,提高了gas限制,并使用多签桥回到以太坊。Dragonfly 合伙人:非常期待Rollup,也担心它生不逢时无人喝彩Polygon(绿色)与币安智能链(黑色)与以太坊(蓝色)的交易情况;来源:Dragonfly这两条链都像爆炸一样起飞了,现在它们各自的交易量都超过了以太坊本身。而其他区块链,如Avalanche和NEAR,也在加紧推出它们自己的EVM兼容系统,与以太坊相连接。现在的情况基本上如下图所示:Dragonfly 合伙人:非常期待Rollup,也担心它生不逢时无人喝彩这种情形与分片很是相似,只是是以以太坊1.0作为 “信标链”。跨链传输和信息是由多签、临时桥和一些受信任的各方协助的。我把这种架构称为穷人的分片,而这就是DeFi今天事实上的扩容方式。但是!这种可悲的状态很快就要结束了。因为,Rollup很快就会准备好。我对Rollup感到很兴奋。我真的很兴奋,它们是颠覆性的,优雅的,设计得非常出色。但是,我也担心用户不会关心Rollup的问题。以下则是我担心的原因。让我告诉你一个老故事。曾经有一个没有扩容的区块链。但后来一些非常聪明的人发明了去信任的第2层技术,可以扩展区块链。用户们都很兴奋。然后,经过多年的努力,这些聪明人终于建立了第2层。而当用户可以开始使用时,没有人关心,因为他们已经在使用了其他一些更简单但垃圾的解决方案。Dragonfly 合伙人:非常期待Rollup,也担心它生不逢时无人喝彩这个故事有印象吗?还记得 “闪电网络”吗?人们只用了WBTC。还记得Plasma吗?人们只用了xDai。现在,我们在这里,人们没有等待Rollup,而是直接使用了Polygon和BSC。伟大的叙述解决了所有人的问题。而这个叙事,这个Ropplup扩展的故事,对每个人都有好处。去中心化的极端主义者可以讲述一个宏大的故事,即在没有权衡的情况下扩大以太坊的规模。交易员们可以在图表上画线,解释Rollup将如何使ETH涨到1万美元。而普通人则可以一边惊叹地点头,一边狂热地耕种AAVE- MATIC,并在数字赛马上下注。我不是在开玩笑!这里面有一个真正的阶级因素。Rollup得到了以太坊知识分子的压倒性支持–那些喜欢灌输东西的twitterati,因为他们不够去中心化。我理解这一点,因为我是他们中的一员。但很难忽视的是,广大群众已经采用了Polygon和币安智能链,但没有一个VC的思想领袖看到了这一点。来自像印度、印度尼西亚、泰国、菲律宾等发展中国家的大量用户正在拥抱这些平台,而他们中的许多人似乎以前从未使用过以太坊(他们出不起这个费用!)。还记得 “为无银行业务的人提供银行服务 “这句话吗?嗯,这些平台实际上具有全球影响力,并吸引了用户真正关心的东西。我经常说,如今,驱动加密货币用户有三个动机:1. 赚钱2. 获得乐趣3. 意识形态在这三个动机中,意识形态是最弱的。而我担心,意识形态最终会成为支持采用Rollup的主要动力。但关于Layer 2的问题是:它们在实践中比理论上要差。现在在Polygon上,简单的Uniswap式交易只要花费0.0001美元。在币安智能链上,它的成本则是0.20美元。在Ethereum上呢,成本约为7美元。而在Optimism Rollup上,它的成本约为0.68美元。那么,为什么Rollup比这些侧链更贵?这是因为每个Rollup最终都必须在以太坊上发布calldata;这使得它们的费用与以太坊的费用挂钩。每个Rollup只能以一个恒定的因素来扩展以太坊。因此,与许多用户已经习惯的费用相比,这些费用不会太低。而且,没有一个Rollup是完全兼容EVM的,这些Rollup的每个虚拟机和EVM之间都有细微的差别。对于Arbitrum,它们使用AVM,对于Optimism,则使用OVM,每一个都巧妙地打破了一些合约和EVM兼容的工具。而对于ZK-rollup来说,这是一个完全不同的世界。ZKRs会把Solidity编译成等效的零知识电路,在ZK虚拟机中执行。现在把这与Polygon进行比较,就会发现,Polygon上只需复制和粘贴你的合约,然后一切就都可以照样进行。然后考虑资金进出Rollup的问题。对于Optimistic Rollups,当你想提取资金时,会有大约1周的挑战期,在此期间你的提款会被冻结。这很糟糕。因此,为了促进 “快速取款”,做市商将随时准备将你的资产快速转移到边界,并收取费用。他们向你收取的费用将取决于他们的库存和资产的流动性。如果你要转移ETH,这可能会花费0.2%或更多,但如果你想转移一个随机的狗币,它可能会花费更多,可能是1%或更高。如果没有足够的流动性,有些资产可能根本不可能快速提取。作为一个用户,当你在规划你的Rollup DeFi投资组合时,你将需要考虑所有这些。也就是说,如果你使用传统的基于多签的桥梁进入Rollup投资,那么你可以避免这个提款问题。但是,如果你用多签的桥接来承担保管风险,那么与Polygon相比,Rollup到底有什么改进呢?(请注意,ZK Rollup不存在这个问题,因为它们的提款实际上是即时的)。我担心的是,由于所有这些开销,Rollup将无法满足用户的任何一端的需求。如果你是一个非常关心安全的超级鲸鱼,支付主网费用是可以的。但如果你是不折不扣的大众,那么好吧,你就用Polygon吧。而这之后,还剩下谁呢?在这一切开始之前,我认为layer-2会是这样的结果。以太坊上的每一个DeFi协议都会致力于Layer 2,有些会选择Optimism,有些会选择Starkware,而谁收集了最多的协议,谁就会最终成为主导的Rollup。现在很明显的是,这不是正确的心理模式。绝大多数情况下,DeFi协议都是多链部署的。目前,AAVE、Sushi和Curve已经在Polygon上推出,将其TVL推至80亿美元以上。其中,Sushi在5条链上部署,Curve则在4条链上部署。在很长一段时间里,Uniswap只与Optimism结盟,但随着Arbitrum的即将推出,Uniswap改变了它的调子,也将实施多链部署。Dragonfly 合伙人:非常期待Rollup,也担心它生不逢时无人喝彩而币安智能链教会了大家:如果你不在这里推出,我们会直接推出你的分叉,拿走你本来的收入。展望未来,我预计每一个主要的DeFi协议都会先发制人地在每个重要的链上推出。那么,真的是由协议来决定用户去哪里吗?还是将由用户决定协议的去向?现在,Polygon和BSC给出的教训似乎是后者,即协议正在追随用户,并且它们因此得到了丰厚的回报。我可以告诉你,作为一个投资者,现在的共识是,Rollup将获胜。V神喜欢Rollup,每个人都喜欢。Rollup是个好东西,投资Rollup吧。但我还是很担心。我担心没有人会在意。人们已经有了Rollup最初承诺的东西:快速、便宜、与EVM兼容的区块链,与以太坊生态系统顺利整合。那么,从长远来看,Rollup如何能赢?在我看来,有两种方式:一种是,非Rollup的侧链灾难性地失败,行业就会吸取教训,就像Mt.Gox一样。灾难性的失败并不仅仅意味着 “节点无法同步”。它意味着 “钱没了 “或 “链完全停止运作了”。这有可能,但也可能不太可能。因此,这给我们留下了另一条路:Rollup必须实际变得比其他替代方案好得多才行,光靠去中心化的信号是不够的。对于这一点,我个人只看到一条前进的道路,那就是密码学和零知识证明的承诺。在过去的几年里,零知识证明所依据的密码学经历了类似摩尔定律的轨迹,而且它没有显示出放缓的迹象。以前人们认为在ZK Rollup中进行类似EVM的计算是不可行的,而现在zkSync和Starkware正处于启动的边缘,通过递归组合ZK-SNARKs来证明任意长的计算链。随着时间的推移,我预计我们将看到比今天的Rollup的恒定系数扩展更多的东西:大规模的计算压缩,保护隐私的智能合约,可证明的MEV阻力,以及更多。在ZK Rollup中,体量的增长不会是一个太大的问题,因为无论体量有多大,用户总是可以通过简单地验证SNARKs的序列来验证其正确性。从长远来看,ZK技术只会变得越来越好。但即使在短期内,我也为Matter Labs在zkSync 2.0及其zkPorter架构上所做的事情感到兴奋。zkPorter是Validium和ZK Rollup的混合体,允许用户在两者之间无缝迁移。Validium方面的数据不在链上,可以收取与Polygon相当的费用,而对于那些想要更安全的人来说,仍然可以使用成本更高的ZK Rollup。这将用户的全部选择整合在同一屋檐下,它们之间具有完全的互操作性。Dragonfly 合伙人:非常期待Rollup,也担心它生不逢时无人喝彩zkPorter架构;来源:Matter Labs在我看来,这就是未来的发展方向。我们不能仅仅说:”不,愚蠢的用户,你的选择是错误的,我不在乎那边的费用是否更低。但是,我们也不应该关闭进一步创新规模的大门。”至于Rollup,这是我下注的地方。但谁知道呢?我错的次数比我对的次数多,如果用户一开始就接受Rollup,那么对他们来说是好事,对以太坊来说也是好事。<这篇文章是在飞机上狂写的,所以原谅任何疏忽。Dragonfly持有本帖中提到的几乎所有东西的头寸。感谢Ivan和Celia所作的简短评论。>

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